论坛首页 - Powered by Discuz! Board

标题: 散户为何赚不到钱？ [打印本页]

作者: Serena 时间: 2014-7-1 16:42 标题: 散户为何赚不到钱？

股市行情跌宕起伏，奋不顾身投入其中的你，不知一路走来斩获如何？
一次在培训现场，拿这个问题询问在座学员，许多人都不约而同地流露出失望神情。

说实话，这份失落感其实是极为普遍的“股市禽流感”。统计数据显示，散户投资者在股市中的获利比率大约是15%。也就是说，在100位随股票涨跌而心情跌宕起伏的散户中，最后只有15个人会如愿获利笑逐颜开。

15%？天哪！恐怕许多人都会惨叫一声，这个数字跟我们心中的想象有一段差距。你我身为股民，个个都认为自己拥有一身武艺，为何成功率却是如此不理想呢？

事实上，在股市中与你我同场竞技的，除了比例众多的散户，还有强大的机构投资者，他们虽然只占2%，收益却明显好于散户。那么，要如何做，才能变身高回报率的获利散户？下面，让我们一起来看看其中的秘诀。

国内学者针对这一问题进行了研究，依据4619名投资者在1999至2003年近44个月内的交易金额、数量、成交价格等详细信息，分析了不同类型投资者的交易行为特点和投资绩效表现。

对于个人投资者（散户），研究者按资本量（持有的现金和股票）大小，把他们分成4组，其中资本量小于20万元人民币的为第1组，人数占了投资者总数的66%，你我当中大部分人的身影都在其中；随着资本量增加，投资金额大于200万的为第4组，占投资者人数的6%，比例虽小，却资本雄厚，不容小觑。

研究者发现，在机构投资者和散户之间、资本量不同的散户之间，投资行为特点和表现也大不相同：

* 财力愈雄厚，交易更自信
机构投资者数量虽少，却“财势雄厚、出手阔绰”，在分散投资、偏好短期价值型股票的策略下，平均每人每天的股票交易量，为散户的16倍，交易价值也是19倍于散户。而在交易频率上，机构投资者几乎每天都有交易（散户则是平均9个交易日交易一次），最终的投资收益，也是大大高于散户。

凭借强大的财力资金，机构投资者更能后顾无忧、挥洒自如。因而，像你我一样的散户投资者，进入股市之前需细加思量：以自己的理财能力和资金，是否能承担股市风险，能不能笑对失利理性投资。对这些问题有了清晰答案，才能在股市中顺利前行。

* 资金量越大，信息更充分
从散户的投资绩效来看，资金量大小明显影响了投资绩效。投入的资金越多，收益也会越大。资金量最小组与最大组，他们各自的毛收益率每年相差4.17%，即使去除交易成本，两组的净收益率差异仍有3.77%。

资金量越大的散户，更有能力支付更高的信息成本，例如，愿意投入更多时间与精力、研究跟踪各只股票，或请专业理财顾问出谋划策。相对于资金较少的散户，他们是消息灵通的交易者（informedtrader），投资回报自然随之而来。

所以，在股市投资中，如果无法投入更多资金，不妨投入更多时间精力，用心搜集分析市场信息，也就往15%的散户成功者前进了一大步！

* 交易越频繁，损失更惨痛
与机构投资者不同，散户的交易频率会影响收益。频繁交易将大大增加交易成本，带来损失。一个月内买入卖出的次数越多，损失也越大。交易次数最少的散户每年损失3.72%，而交易最频繁的投资者每年将会损失5.34%。

频繁地买入卖出，源自于投资者的过度自信，他们不太能理性看待自己的交易能力，面对市场中形形色色、众说纷纭的各种信息，许多时候，他们选择了没有价值的信息进行操作，结果不仅未能收益，还要赔上高额交易成本，投资失利也就不奇怪了。

因而，股市中散户若要赚钱，请多加理性判断，选择适于长期持有的增长型股票，把握时机适时出手，才是更佳投资方案。

所以，你我这样的散户投资者，要想在股市中获利，应多加强的是，准确判断评估自己的资金实力与理财能力，多花时间捕捉准确的市场信息，合理判断并控制交易次数，才能成为股市中15%的幸运儿！

作者: hemingyong 时间: 2014-7-1 17:12

表面看是资本大小的区别，实际是业余对专业的区别。散户对机构，是业余段位的选手对专业段位选手，散户里的85%，是业余1-9段，对15%散户里的专业9段。专业与业余的区别是理念，方法，技艺，感觉的区别。股市，房市，职场，生意场，都有这个区别。
不可想象，几万资金弄得一团糟的人，可以经营几十几百万。

作者: MrGrant 时间: 2014-7-1 21:11

确实难，可很多时候难敌诱惑。

努力学习，向专业靠拢。。

作者: universal-life 时间: 2014-7-21 11:03

引用:

原帖由 hemingyong 于 2014-7-1 17:12 发表
表面看是资本大小的区别，实际是业余对专业的区别。散户对机构，是业余段位的选手对专业段位选手，散户里的85%，是业余1-9段，对15%散户里的专业9段。专业与业余的区别是理念，方法，技艺，感觉的区别。股市，房市， ...

讚同。

欢迎光临论坛首页 (http://victoriachinese.org/bbs/)